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Curso de Comercio Principiante a Independiente
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Fundamentos 

Este curso está diseñado para brindarle una mejor comprensión de cómo operar en los mercados financieros. Por lo tanto, en primera instancia, explicaremos la relación entre los mercados financieros y la economía real (las acciones de los gobiernos, los indicadores económicos y los resultados de las empresas). Los resultados de la empresa solo afectarán realmente a los mercados de valores y acciones individuales, y no a la renta fija, las divisas y las materias primas.

Rol del Gobierno 

Miremos al gobierno y su papel. Los gobiernos quieren lograr un “crecimiento sostenible”, que es básicamente un crecimiento sin inflación (por lo tanto, sin volatibilidad en los precios). Para ello, controlan el nivel de actividad en la economía y miden esta actividad en términos del nivel de PNB “nominal” (producto nacional bruto). Los mercados financieros también prestan mucha atención a esto, ya que existe una relación bien establecida entre esta variable y los “agregados monetarios”, que son básicamente el poder adquisitivo de la economía.

Un gobierno utilizará las tasas de interés para intentar controlar el crecimiento y la inflación. Si hay un bajo crecimiento, intentarán reducir las tasas de interés para tratar de disminuir el coste del crédito, además de estimular la presión al alza sobre el consumo y la actividad económica. Algunos pueden argumentar que esto es inflacionario, pero como el gasto en la economía suele ser bajo, simplemente lo están aumentando a niveles normales. Si hubiera un alto crecimiento y las tasas de interés se elevarán, entonces sí que nos encontraríamos en una situación de presión inflacionaria.

El gobierno también puede utilizar la política fiscal, en la que aumentan / disminuyen el gasto público y los impuestos. Esta es una forma de ajustar los ingresos disponibles de los individuos y las familias, así como la cantidad de dinero que circula en la economía.

Generalmente, cuando la economía está en un ciclo de crecimiento, se encuentra con tasas de interés más altas, impuestos más altos y menor gasto público. Cuando estamos en un ciclo recesivo, hay tasas de interés más bajas, menor inflación, menores impuestos y mayor gasto público. Esto debería ayudar a evitar ciclos económicos volátiles.

Indicadores Económicos

Ahora considere el impacto de los indicadores económicos. Estos indicadores nos brindan información sobre el estado de la economía. Esta información abarca desde el empleo, el gasto, el crecimiento, etc. Esto ayuda a los mercados financieros a intentar acceder a la estabilidad de la economía. En general, cuanto mejor sea la situación de la economía, mayores serán los mercados bursátiles con el respaldo de mayores rendimientos de los bonos (precios más bajos de los bonos) y una moneda local más fuerte. 

Ahora, analizaremos los diversos indicadores económicos con más detalle y explicaremos qué significan y su impacto en cada mercado.

PIB y PNB: – GDP and GNP

El Producto Interno Bruto mide el valor total de la producción de un país (total de toda la actividad económica). El Producto Nacional Bruto es el PIB, incluyendo también los ingresos netos del exterior de un país. Entonces, en pocas palabras, el PNB es una medida del dinero generado por los residentes del país en cuestión, pero no se limita a la producción nacional, ya incluye un elemento generado en el extranjero.

Reacción del Mercado a Cambios Inesperados en el PIB / PNB

Un punto importante a tener en cuenta aquí es que el mercado predice muy fácilmente los niveles del PIB y del PNB debido a los componentes que componen las cifras, por lo que cualquier gran variación inesperada de las cifras suele ser el catalizador para desestabilizar los mercados.

Índice de Precios de Producción: 

Estos son los precios que los productores cobran al sector minorista, por lo que un aumento de estos precios dará lugar a un aumento de los precios minoristas generales cobrados a los consumidores. Es obvio que los precios de producción son un indicador clave de la presión inflacionaria, ya que existe un vínculo directo entre los precios minoristas y los precios de los proveedores. Los analistas seguirán de cerca esta cifra, ya que la sensibilidad del mercado a cualquier cambio inesperado es muy alta.

Cualquier presión inflacionaria llevará a las autoridades monetarias a aumentar las tasas de interés, y viceversa. El mercado de renta fija considera que los grandes aumentos de la inflación son la causa del aumento de las tasas de interés, por lo que un gran aumento de la inflación debería hacer que los precios de los bonos caigan (los rendimientos aumentarán). Los mercados de renta variable deberían ver la presión inflacionaria como negativa, ya que disminuye la cantidad de ingresos disponibles que tienen las personas, así como las tasas de interés más altas que aumentan el coste del crédito.

El índice de precios del productor también se ve afectado por los precios de las materias primas. Muchos productos básicos son suministros (por ejemplo, petróleo, materias primas agrícolas, etc.) y cualquier cambio en los precios tendrá un impacto directo en los costos para los productores por sus suministros, que luego siguen los precios pagados por los minoristas. Los precios de las materias primas también son estacionales, por lo que esto debe tenerse en cuenta.

Los precios del consumidor son los precios que paga el consumidor de su cartera. Obviamente, esto está directamente relacionado con los Precios del Productor y los mercados reaccionan de la misma manera que la tabla de Precios del Productor.

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